Tuesday, September 30, 2008

இனி என்ன செய்யலாம்?

சுருக்கமாக சொல்வதென்றால், Just hang in there! நேற்று நடந்தது உலகின் இறுதி கிடையாது. இன்று நடப்பது புது அத்தியாயமும் கிடையாது. இந்த கலாட்டா இன்னும் பல வாரங்களுக்கு நீடிக்கும். தினமும் பங்கு விலைகளை பார்த்து டென்ஷனாகாமால் இருப்பது நல்லது. நீண்ட கால முதலீடு மட்டும் தான் நிம்மதியையும் நிதியையும் தரும்.

நேற்று ஏற்பட்ட மகாமக நெருக்கடியில் ஆப்பிள் பங்குகளை வாங்கினேன். இன்னும் விலை குறைந்தால் CSCO, MSFT, GOOG போன்ற பங்குகளை வாங்குவதாக இருக்கிறேன். நல்ல பங்குகள் எதுவும் நல்ல விலைக்கு கிடைக்காமல் இருந்தால், cash is king என்ற தாரக மந்திரத்தை ஞாபகம் வைத்துக் கொண்டு எதுவும் செய்யாமல் இருப்பதும் நல்லது.

அதே சமயம், என் போர்ட்போலியோவில் இருந்து கழட்டி விட வேண்டிய பங்குகளின் விலை சிறிது உயர்ந்தவுடன் விற்று விட் போகிறேன்.

அமெரிக்காவில் வீட்டு விலைகள் இன்னும் குறையலாம்.

401k மறுபடியும் 101k-ஆக மாறலாம். உங்களின் 401k கணக்கில் உள்ள பரஸ்பர நிதிகளை மறுபரிசீலனை செய்வது நல்லது. உங்களின் பல நிதிகள் emerging markets போன்ற ஏரியாவில் இருந்தால், அவற்றில் சில நிதிகளை விற்று விடலாம். இந்தியா, பிரேசில் பங்கு சந்தைகள் இன்னும் விழலாம்.

இந்திய ரியல் எஸ்டேட் இன்னும் அசரவில்லை. உலகில் எந்த பகுதியில் என்ன நடந்தாலென்ன, நம் ஊரில வீட்டு விலை அதிகமாக குறையாது என்ற பலத்த நம்பிக்கை இருக்கிறது. கணிணி நிறுவனங்கள் பரவலாக layoff செய்ய ஆரம்பித்தால் இந்த நிலைமை ஒரே வாரத்தில் மாறும். அமெரிக்க நிறுவனங்களை மட்டும் நம்பி இந்திய IT நிறுவனங்கள் கிடையாது. ஆனாலும், அமெரிக்க பொருளாதார பாதிப்பு ஐரோப்பாவிலும் பிரதிபலிக்கின்றது. அந்த பாதிப்பு ரஷ்ய பங்கு சந்தையை மூட வைக்கின்றது. அமெரிக்காவில் பொருளாதாரம் இன்னும் மோசமடைந்தால் இந்திய கணிணி நிறுவனங்களை அது நேரடியாக பாதிக்கும். அவற்றின் billing rate குறைவதற்கு சாத்தியங்கள் அதிகம்.

அமெரிக்காவில் வங்கிகள் விழுந்தது போல இந்தியாவிலும் வங்கிகள் மறைந்து போகலாம். அப்படி விழும் வங்கிகளில் ICICI வங்கி முதலாக இருக்கலாம். பேராசையை விட பயம் அதிக சக்தி வாய்ந்தது. பங்கு சந்தையில் பயம் பரவ ஆரம்பித்தால் அமெரிக்க ஜனாதிபதியால் கூட அதை நிறுத்த முடியாது.

11 comments:

R. John Christy said...

Dear Bharathi,
Nice Post.I wish to add this. Compared to the ICICI Bank's asset size, it's exposure in complex derivatives are meager. At present ICICI Bank is on solid foot. Depositors need not worry about the safety of their money. But it is not the same story for ICICI Banks shareholders because of the panic situation and apprehension prevalent in the Stock market.
Thanks.
With regards,
R John Christy

Senthil said...

hi,
I work for an IT org in India, earlier when you told about subprime problem & bankruptcy i didn't believe, but it happens. Now i am bit obsessed by your words on IT layoff on india. Can you tell more about that, why & how. thanks

Bharathi said...

John: Thanks for the feedback. ICICI bank bet lot of money on consumer/home loans although they may not play much on derivatives. I don't think they would lose the depositors' assets. But, when the panic strikes, ICICI would lose the credit rating. In turn, they will lose the access to the capital. If depositors panic and withdraw the money, ICICI would have no operating capital. When it happens, it will happen very quickly. I am not trying to scare anyone, but that's what happened in many other countries when the investors are suspicious about the banking institution.

U.S. insure the bank deposits thru FDIC (Federal insurance) upto $100,000 per account. Do we have the similar insurance in Indian banks? What if the bank declares bankruptcy? Will the depositors get any money back?

Senthil: IT layoffs are already happening in India. Recently, Yahoo Bangalore and Cisco Bangalore laid off Engineers. I heard that TCS laid off many employees because of non-performance. Few other companies did the same thing. My point is that it's already happening. It will get worse when the consulting companies like Infosys lose their clients when the client itself is dead.

For example, take Lehman brothers and Merrill Lynch. Whoever did the consulting work for them will lose the contract. These contracts are multi million dollar contracts. The companies can't keep employees for long time without any project.

Same thing goes for Washington mutual, Wachovia, etc., Bad news is that there are still companies out there that might fail next week or next month.

IT consulting companies in India depends on overseas clients for most of their revenue. When the overseas client is bankrupt, the project pool will run dry.

I am not trying to scare anyone. I can't predict what will happen tomorrow. I am as good as anyone else sitting next to me when it comes to predicting the future. However, I have seen all kind of ugly scenes in economy and stock/job markets. I am writing blog posts based on what happened in the past when we faced the similar situation.

tamilnadunews said...

ஒரு கேள்வி கொஞ்சம் உதவுங்கள்
தென்னிந்திய மொழி (தமிழ்,தெலுங்கு,மலையாளம்)சினிமா படங்களில் முதலீடு செய்ய ஆர்வலர்கள் உள்ளனரா?

R. John Christy said...

Dear Bharathi,
Thanks for your sincere insightful reply. I agree with your logical argument. Slightly different things (Over exposure to a stock broker called Kethan Periah, who rigged IT stocks) happened to Global Trust Bank (Private sector bank like ICICI) few years back. RBI merged that bank with Public sector bank Oriental Bank of Commerce. None of the depositor got affected. India too has it's own insurance system sponsored by RBI. 1lakh/customer/bank is insured. Details mentioned in my post http://www.investchips.com/2008/09/deposit-insurance-system-in-india-rbi.html .
You have thrown a new light to the ICICI Bank issue. It seems detractors of ICICI bank spreading rumors to deprive it of good will and cheap working capital. Thanks again for your insightful thinking. After reading your reply, I prey the God to save Indian Banks .

ஆளவந்தான் said...

//U.S. insure the bank deposits thru FDIC (Federal insurance) upto $100,000 per account. Do we have the similar insurance in Indian banks? What if the bank declares bankruptcy? Will the depositors get any money back? //

I believe upto 1L it is insured, but I am not sure about that.

Bharathi said...

Hi John,

Rumors are the ones that damaged ICICI bank’s reputation recently. I didn’t write about ICICI based on those rumors. ICICI is the one that was aggressively lending for home loans and credit cards. When the borrowers lose the job or money in other places (like stock market), they won’t be able to repay ICICI. That’s what happened in U.S. I have a friend that works as branch manager in ICICI bank. According to him, ICICI was willing to give away the credit card to whomever that was asking for it.

BTW, I like your site investchips.com I read your posts about insurance system and ICICI. When a small bank fails, government can merge it with a bigger bank. But, when a big bank fails it would be like big bang. Rs. 1 lakh insurance per account is kind of joke. May be they kept the same insurance limit for 20 years. My brother told me that co-operative banks have even lower limit, just Rs. 30,000 per account. The deposit insurance should cover at least Rs. 10 lakhs per account. I know many guys keep lot more than 1 lakh rupees in the bank account. If the bank fails, it can wipe out the depositor’s life. I sincerely hope that nothing bad will happen to any Indian bank.

Bharathi said...

Hi Tamilnadunews: In the current situation, making hollywood movie may be cheaper!

I don't know of anyone that can help you. I published your comment, hopefully you would get someone.

Bharathi said...

Hi Alavandhan, Thanks. Yes, it's Rs. 1 lakh per account according to John. It's only Rs. 30k per account in cooperative banks.

மங்களூர் சிவா said...

//
அமெரிக்காவில் வங்கிகள் விழுந்தது போல இந்தியாவிலும் வங்கிகள் மறைந்து போகலாம். அப்படி விழும் வங்கிகளில் ICICI வங்கி முதலாக இருக்கலாம்.
//
சொல்றதுக்கில்லை என்ன வேணா நடக்கலாம் :((

//

பேராசையை விட பயம் அதிக சக்தி வாய்ந்தது. பங்கு சந்தையில் பயம் பரவ ஆரம்பித்தால் அமெரிக்க ஜனாதிபதியால் கூட அதை நிறுத்த முடியாது.
//
:(((((
நிதர்சனம்

கார்த்திக் said...

// அப்படி விழும் வங்கிகளில் ICICI வங்கி முதலாக இருக்கலாம். //

இப்படி ஏற்கனவே ஒரு பேச்சு வந்ததனால்தான் பலபேர் அந்தவங்கிக்கனக்கையே மூடிவிட்டனர்.அந்த ரூமர் வெள்யான அன்று பல ICICI ATM ல பணமே இல்லை :-))
நம்ம மக்களுக்கு அவ்வளவு பயம் நம் மக்களுக்கு.

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...